De instorting van Archegos kost Morgan Stanley $ 911 miljoen

Archegos instorting kost Morgan Stanley $ 911mGepubliceerd4 minuten geledenSharecloseShare pageKopieer linkOver het delenAuteursrecht van afbeeldingenGetty Images

De Amerikaanse investeringsbank Morgan Stanley heeft toegegeven dat de ineenstorting van hedgefonds Archegos het bijna $ 1 miljard heeft gekost.

De Wall Street-bank zei in haar resultaten over het eerste kwartaal dat de kosten van $ 911 miljoen (£ 660 miljoen) verband hielden met verliezen bij “een enkele prime brokerage-klant” die later werd geïdentificeerd als Archegos.

Ondanks de hit van Archegos, steeg de winst van Morgan Stanley over de periode met 150% dankzij een hausse op het gebied van deals.

De nettowinst bedroeg $ 3,98 miljard, een stijging van $ 1,59 miljard een jaar geleden.

Eerste vrouw benoemd tot baas van een bank in Wall Street City bankier ‘geschorst wegens vermeende voedseldiefstal’ De vrouw die HSBC’s 3.000 rondzwervende bankiersleger bouwt

De netto-inkomsten stegen tot $ 15,67 miljard doordat de bank meer vergoedingen ophaalde uit een hele reeks zakelijke fusies, overnames en beursgenoteerde bedrijven.

De afschrijving van Archegos vertroebelde wat ook een record eerste kwartaal was voor de investeringsbank.

Wat gebeurde er bij Archegos?

Hedgefondsen verdienen geld met het kopen en verkopen van aandelen. Aangenomen wordt dat Archegos enkele grote investeringen heeft gedaan in bepaalde bedrijven die fout begonnen te lopen.

De geldschieters drongen er vervolgens op aan dat het snel geld inzamelde, wat bekend staat als een margin call, wat leidde tot een ongebruikelijk grote verkoop van aandelen.

Een margin call is wanneer een bank een klant vraagt ​​om meer geld op te zetten als een transactie die gedeeltelijk met geleend geld is gefinancierd, sterk is gedaald.

Als ze dat niet kunnen betalen, verkoopt de geldschieter de aandelen om te proberen terug te vorderen wat hij aan de bank verschuldigd is.

Eind maart was Archegos Morgan Stanley $ 644 miljoen verschuldigd, terwijl de investeringsbank nog eens $ 267 miljoen verloor door de verkoop van aandelen die verband hielden met zijn transacties met het hedgefonds.

Chief executive James Gorman zei dat de beslissing om zijn handel met zijn klant Archegos af te schrijven “noodzakelijk was en goed besteed”.

Morgan Stanley was een van de zes grote banken die posities hadden in Archegos toen het vorige maand gedwongen werd om snel met verlies aandelen te verkopen in een poging fondsen terug te krijgen.

Het Zwitserse Credit Suisse waarschuwde eerder dat het een verlies van meer dan $ 4,2 miljard zou moeten doorstaan ​​vanwege zijn handel met het nu ingestorte hedgefonds.